根椐古龍小說《大旗英雄傳》改編。
武俠劇《鐵血大旗門》劇情迂回曲折， 人物關係錯綜複雜，結局出人意表，引人入勝。
劇情講述由雲翼（關海山飾）率領之大旗門當年因護宋帝昺失敗而歸隱大漠，十五年後欲重出江湖，卻因兒子雲鏗（陳庭威飾）與仇家之女冷青萍（蔡嘉利飾）相戀而事敗，翼被迫再次歸隱，而雲錚（劉青雲飾）及鐵中棠（石修飾）卻受此事連累而被逐出師門。
棠與錚遭仇家追殺，棠跌下懸崖，為水靈光（麥翠嫻飾）及其母水柔頌（馬海倫飾）所救，棠、光相戀，卻發現二人乃同父異母之兄妹，而錚則遇上溫黛黛（劉淑華飾），黛黛本乃大旗門之仇家司徒笑之養女，藉接近錚而打探大旗門之下落，後黛黛受錚真情感動，改邪歸正。
及後，棠、錚迭遭奇遇，武功大進，錚卻誤會棠背叛大旗門之秘密，冒死勇闖日帝月後之長春島，驚險重重，棠更發現了自己與光之身世真相……
